2015年互联网金融很热的一个方向是供应链金融，而对于供应链企业来说如何开辟银行之外新的资金渠道也是新的课题，在2015中国供应链金融创新高峰论坛上我们也邀请到了五位企业代表，共同探讨“互联网供应链金融的跨界融合创新”这个话题，供应链金融会是互联网金融下一个风口吗？

　　参与嘉宾：

　　郑利敏金银岛高级副总裁

　　张巍薇张瑞财富CEO

　　童德良吉信佳董事长

　　诸葛鹏投哪网副总经理

　　汤斌斌和诚运盈总经理

　　主持人：深圳互联网金融协会秘书长曾光

　　曾光：非常亲切。我们跟万联网蔡总这边也经常交流，这个会议办得非常好，非常专业。最后一场就是我主持互联网供应链相关的。我记得2014年在网上各种论坛看到互联网供应链金融，然后和蔡总合编一本书，叫《互联网供应链金融白皮书》。今天我们邀请到五位来自不同领域、不同公司的，把互联网跟供应链金融结合起来的企业代表。

　　汤斌斌：我们公司致力于服务中小物流车队，我们通过给中小物流车队搭建经济化的管理服务平台，反映出车队的真实的交易数据，从而判断车队的运行状况，从而让车队降低经营成本和资金成本，我们还给他们提供融资的服务。谢谢！

　　郑利敏：第二次来参加这个会议，我们公司是做大宗商品的电子商务平台，煤炭、农产品等等，我们给客户提供四类服务，第一是大数据的行情分析，第二就是网上交易，第三就是为网上交易提供配套的供应链金融服务，第四方面我们也自己去年搭建了一个P2P平台，在传统经营渠道之外互联网金融，也是定位在产业金融。

　　童德良：我们这个公司是聚焦在零售、快速消费品行业，为核心企业提供整个供应链金融解决方案平台的一个公司。所以，它是基于以下几个东西，第一，过去20年变化最大的就是老百姓的收入跟老百姓的消费习惯，包括我们消费的空间都很大。我记得89年毕业到了北京的时候，买东西都去西单、东单。现在的话，大家都不去了。但是，业态也很丰富。从电器、便利店、什么都有。20年变化最大就是银行，银行的服务。91年到93年我在人民银行，那时候第一家信用卡是我们发行的，第一个银行界的支付是广州人民银行，第一个银联的合作我是参与的，到现在整个金融快结束了，我觉得这里面有很大的机会。基于快速消费品行业，从产品产生，一直到消费者的家里这么一个过程。我们整个快消品的供应链，国内是计划经济和市场经济过来，发生最大的变化就是这个变化。所以，这里面我们供应链确实并不是太顺畅，在三线城市、四线城市买的东西比大城市要贵很多，实际上供应链出了很多问题。所以，我们执行这样的使命，就是帮助现有的供应链企业、零售企业建立它比较稳定有效的供应链的服务，其中包含供应链金融，这就是我们做的事情。

　　诸葛鹏：我们投哪网是一个互联网金融平台，我们主要为有资金需求的小微主和投资人、理财人搭建一个信息交互的平台，我们的责任类似于交易所。我们2012年成立，到现在为止是累计为超过3万名小微企业主提供了服务。目前，每个月的成交额在5个亿，累计发放贷款将近47亿，目前服务了超过70万投资人。供应链金融是我们今年一个发展的重点，我们组建了一个供应链金融的团队，之前我们服务的是小微企业主。作为供应链金融这个产品，我们认为跟我们之前服务小微企业主是有共通之处。而且，这个模式比我们以前传统的模式形成一个交易闭环，它的风控的成本更低，资产的质量更加可控。

　　所以我们现在供应链金融主要方向是基于进出口贸易为主，目前形成三个业务版块。其中有两个业务版块基本成型，一个业务版块是我们发挥我们作为一个互联网金融企业的优势，我们有比较庞大的一个研发团队。所以说有很多上市公司主动找上门来，要跟我们谈供应链金融方面的合作。目前，可以透露一下，我们现在有3家上市公司跟我们初步达成意向，基本来说这三个公司涵盖化工、高新材料和环保行业。我们跟上市公司合作，这是一种双方的优势互补，我们的互补就是我们互联网的平台盈利，还有一个庞大投资人的群体。上市公司他们给我们提供一个客户来源、业户支持和部分风控支持。

　　第二大版块是我们自己开发的供应链项目，我们是新兵，我们还要很多要向前辈学习的地方。而且，供应链这个行业在深圳竞争是非常激烈的，很多行业都在打价格战。所以，我们找准我们的切入点，我们现在是跟山东省一个市政府成立一家合资公司，一方面我们把一些当地的一些比较知名的有竞争力的产品推向出口。我们现在有自己的贸易团队，我们把当地的有竞争力一些产品带订单过去，带动当地的出口。另外一方面我们自己组建很多事业部，包含贸易因素在内的供应链项目。目前来说，中小企业普遍面临一个融资难的问题。我们的优势就是可以给这些企业提供资金的支持，我们给这些企业的融资成本大概是在1%到1.5%一个月。这就是我们目前业务的一个基本情况。

　　张巍薇：首先给大家介绍一下我们控股集团大致的情况。我们是一个实业集团，在煤炭这一块、在大宗商品版块，我们就几个垂直的领域，一个是煤炭、油气、有色等等。在业务形态上，我们有供应链管理、贸易、产业园区、刚刚上线的电商平台，现在上线的是煤炭电商平台。所以其实我们也是希望更多在大宗商品进行布局，能够形成一个产业的生态圈，能够为这个平台上更多中小微企业提供服务。说到中瑞财富这边，其实它就是一个互联网的P2P平台，我们定位也是在大宗商品领域。我们非常看好这个领域，也觉得大宗商品跟互联网的结合有非常多的机会。中瑞财富目前的资本提升到1个亿，我们希望有长远的发展和规划。去年5月份正式上线，到现在交易额不大，接近8个亿。我们就是希望把大宗商品行业非常优质的资产拿到平台上，满足互联网上投资人的投资需求。

　　曾光：刚才几位老总介绍了，我在想，我们五位嘉宾分成几个小组，我们今天主题是互联网供应链金融，我现在做的供应链金融和传统有什么不同？有什么亮点？大宗商品这个组，张总跟郑总，想请两位谈一谈在这一块你们公司跟互联网结合的亮点在什么地方？

　　张巍薇：这个问题挺专业的，并且聚焦在资产端这一块，我觉得对这一块我可能办法说得特别具体，可能有以下这样一些观点。第一，整个大宗商品行业发展到现在这个阶段，到一个新的阶段，也需要互联网更先进的理念跟方式去结合，找到自己比较合适的模式，为客户提供更多的服务。大宗商品跟互联网的结合，我觉得是比较粗浅的，想通过互联网的方式去改变大宗商品的效益交易，在这个阶段来讲还不是现实的。就像之前东煤黄总他们所讲的，更多我们还是要把交易、金融加其他的一些服务，来整个形成这么一个良性的生态圈。互联网提供一个更好的技术和方式，让这些信息更好地交流。当然，我们希望有这样一个好的平台。第一，让更多客户聚集在这个平台上，给买方创造价值。从卖方角度，通过数据、平台等方式，获得它的融资服务。都是在整个互联网大平台上进行的，尤其是金融服务，在大宗商品还是一个非常需求旺盛的服务。去年我们知道有非常好的煤矿企业，其实就是到过年资金状况出现一些问题，他们能接受非常高的成本去获得资金，这个需求是非常旺盛的。我们也是觉得在这种情况下，互联网金融作为互联网的一个方式，非常好地匹配到这个需求。大宗商品它的资金需求其实都是期限较短，要尽量匹配，要把这个资金跟时间给利用起来。第二，它的变现性非常强。只要煤稍微降一点价，通过我们自身的销售渠道就可能非常快的变现。所以，它能够跟互联网金融碎片化的理财，它有一个比较好的匹配程度。所以，其实我觉得互联＋大宗商品这一块，互联网起了一个非常重要的角色。另外，最重要在互联网金融这一块。

　　郑利敏：我们今天主题是供应链金融，互联网其实对供应链而言，都有很大的改变。传统的供应链跟互联网的供应链，传统的金融跟供应链金融，基本上四个组合。我们这么些年从事这个行业的感觉，我认为现在最大就是供应链和金融离得很远，本身不平等。所以，这个阶段更多体现为供应链围绕金融转，甚至为了金融把供应链造成成本的增加。但是我想，供应链有一个很好的未来，这些优质的供应链的发展以后一定会改变一个趋势，金融会围绕供应链来转。产业链本身，其实我们还是很多应用了互联网的过程，我们最早跟金融机构合作的时候，我们跟建行推出在线供应链，通过在线可以完成3000万以上的放款。我们建立的供应链跟传统的供应链有一个很大的差别，传统的供应链还是要基于核心企业信用作为一个基础。作为我们第三方这样的平台来讲，在传统供应链当中并不具有核心优势。但是在互联网下，我们利用互联网的理念、互联网的技术加上一些商业模式的创新，就可以在创造一些新的供应链的价值。传统的供应链在迅速瓦解。这个过程中，这个供应链跟传统供应链是不一样的。

　　这一块宋华教授讲过焦点企业，我们供应链最大的特点跟传统相比是什么？第一，门槛低；第二，过程透明；第三，过程监管。如果金融机构一直依靠这样的机会，没有第三方合作的模式，从以前的严进宽出到现在的宽进严出，使得过程能够监管、信息能够透明。所以我想互联网+，不管对供应链而言对金融而言，都是一个非常好的机会。并且我觉得会一个趋势，越是互联网体系下的资源，今后的发展方向一定会越来越细分。经过市场的竞争，以后的供应链和互联网金融都会在细分领域进行垂直化的发展。我相信这样，无论对金融也好，对供应链也好，都是非常好的趋势。

　　曾光：说得太好了。我为什么会把大宗商品放第一组，我自己感触很深，我在2013年底曾经帮助上市公司设定了一个互联网供应链方案，那个方案真正实施了，组成一个资金公司专门实施了，股价翻了一倍，市值涨了一倍。确实能够产生跟资本的结合，能够产生非常大的价值。互联网跟供应链金融结合，是有非常大的价值。下面进入第二个小组，供应链金融互联网金融基于一个传统行业，商流、物流、信息流，汤总、童总讲一讲你们在这个过程中你们的企业究竟建立了互联网金融什么东西，使得在业务管理上、商流物流信息流的关系，你们都有互联网哪些东西？

　　汤斌斌：我想说其实中小企业融资难银行是天然没有办法破解的，用什么方式来破解，我认为用互联网的方式是解决中小企业融资难的一个有效路径。大家都知道目前的物流行业尤其在运输车队90%都是由这些中小企业完成，由于它小，它没有办法完成一个低成本的采购，它没有办法从银行获得低成本的资金。所以，变成中小车队在高成本的情况下运行。所以，中小融资难，但是为什么会造成这种情况呢？我个人感觉不能怪银行，跟企业自身的经营情况密切相关。因为他们经营不规范，他们在银行没有资产，银行天然不可能给他授信。这个时候，我们和诚智达利用大数据平台，我们给车队提供管车软件，让车队真实的运行数据在系统上真实展现。我们通过系统还原，能够真实指导车队的运力状况。通过这种方式，我们给车队提供小额授信，甚至有一个贷款，解决它融资难的问题。目前，我们跟多家银行也合作，银行可以通过我们平台还原的数据给车队做一个授信的支持。另外，我们也搭建了一个互联网基本的平台给车队做授信，我们给予车队的资金成本大概在月息是9厘的水平。我们为什么是给到9厘的水平呢？下面有些说可以给它1分5甚至1分8。但是，事实上传统行业的利润很难支撑1分5以上的。所以，我们坚持认为资金成为在1分以下是目前中小所能承受的一个极限。我们从资产安全的角度来考虑，高额的资金成本是目前企业所面临的一个难题。所以，我们认为互联网对于这些中小企业，其实不管是哪一个领域的行业，都是能够解决他们一个融资的问题，这是我们的一个认识。

　　童德良：我觉得我们这个案例曾光帮我们写得很清楚，其实我们消费品零售总额我们国家大概赚50%不到，14年应该是26万亿里头，其中规模以上零售总额大概赚50%左右，有11万亿。11万亿里头，其中现在像京东、阿里这样的网商大概占10%。所以，大概是15000左右。我们这么去看，零售企业有大的像淘宝、天猫、京东这样的技术型企业，2000多亿，然后他们自营的大概1600、1700亿。在地面像华润万家，每年现在零售总额大概是它的1400亿。一直下来有5千万、2千万、1千万的，也有500万的，还有看不见的，比如说每年零售就那么几万的。但它加起来是非常大的一个数字，将近11万亿。你说阿里、京东你可以用你的技术、大数据、云服务的能力给你的供应商做小贷，给下游、给他的消费者提供小微贷等等。地面像私企的零售商，跟华润银行可以合起来，给它做服务。如果是销售额10个亿实体零售商，理论上应该也要给它的供应商做服务，包含供应链金融服务。它也可以给它的客户做消费金融。

　　那我们干了什么呢？我们把京东、阿里里面的大数据，这里面因为零售企业规模在10个亿左右不算大。它数据都是全的，你要让它拥有一个大数据的能力、云服务的能力、互联网的能力不可能。所以，我们相当做了一个互联网的平台。其实我们做这个事情根本没想到叫互联网金融，我们只是觉得既然我们有这个技术，我们可以有一个平台，我们有以前做传统的IT人、有一些钱，就投资了一些专门大数据的云服务的创业，做天使投资给了他们。所以我们希望让传统的零售企业介入到我们的平台，让他的供应链更平稳。同时，他可以获得一些金融服务的收益。在国外我们看像沃尔玛这些大的零售企业，你看它上市公司的报表，有30%到50%的收益来自于金融服务，剩下的我们叫做供应链金融服务。国内的零售商，我们看所有的报表，100%来自商品服务，为什么呢？它浪费了整个金融服务。如果没有大数据的能力、互联网的能力云服务的能力，他要做传统的金融很困难。如果说我们能够有这么一个基于大数据的风控平台，让他去确保他的供应商是好。这个时候，理论上他应该有这样的能力。所以，这个时候他也应该因为零售企业在座我看都是大宗商品，零售企业毛利率前台毛利率13，后面毛利率大概18。如果说按照京东的金融京东1600亿的销售，它可以赚到10%左右的获利。

　　按照现在的供应链金融里面，我们算第一点，我们希望给供应链参与企业大概15%到18%的年率，刨除中间所有费用。如果供应链的零售商把它闲置的资金涌出来，他基本可以用0.8，可以让零售企业多征30%到50%的利润。所以，我们去年这个事情我们干了一年半，平台运营了一年，现在上面企业20多家，今天开始给他做内循环，就是做资金闭环，现在看来完全可行。我们现在选的这个行业，快速消费品行业跟大宗商品最大的不同，就是它平稳。所以，我们只要识别出来哪些供应商他的供应能力、产品能力。所以，我觉得我们拿大数据的云计算的能力、互联网的手段去让传统的这些企业拥有互联网的能力跟服务，他这个时候他跟京东的竞争、淘宝的竞争相反，他这些电商不是太大盈利。其实我觉得我们互联网＋这个概念特别贴切，我们做这些实体的东西以前从来没想互联网，我们只是觉得这样做对我们有用。确实互联网＋到任何行业的时候，我们去仔细观察，其实各行各业发生一些变化是很微妙的，是很有竞争力的。

　　曾光：为什么把他们放在一组，有两个理由。第一，物流行业和零售行业在很多特征上很相似，每个地方都有自己的零售业务；第二，相对比较分散，全国各个地方可能有很多物流团队。而且，比较重资产，零售行业、物流行业都是比较重资产。第三，非常高频，日常消费和物流都是一样非常高频的行业。总之来说，这两个行业都是代表整个中国经济的重点，这两个行业都是非常相似的。第二个原因，他们两个行业能否结合起来，你们两个有合体的机会。下面进行另外一个小组，投哪网在深圳也算一个标杆的企业，业务做得非常好！我们请诸葛鹏讲一讲投哪网在供应链金融和互联网这有哪些尝试和战略布局？

　　诸葛鹏：之前我也大概讲了一下，现在详细地阐述一下。我们作为一个互联网金融企业，我们有两个优势，在最初发展的时候我们确立了两条腿走路，一个是资产端，一个是负债端。资产端就是获取优质、低风险、高回报的资产的能力；负债端就是持续不断吸引投资人来我们平台投资的能力。在去年广发证券入股，成为我们第一大股东之后，我们两项能力都得到长足进步。现在供应链金融是我们两大板块，其中一个我们是跟一些上市公司进行合作，为什么上市公司他们肯来找我们合作呢？因为这些上市公司在各自的细分领域都是一些龙头企业，大概市值都在40、50亿以上。他们的企业非常想拥抱互联网，但是不知道该怎么办。所以他们提的要求也是千差万别，有的说我们不差钱，我们银行授信都还没用，我们就合作，怎么搭建于一个类似于像阿里巴巴，又有我们自身所处行业的这么一个平台，我们一起来运营，你们给我们搭建平台负责运营，我们提供资金、提供客户，我们一起做风控。有的说我不差钱，但是我们这个行业太大了，我平台搭建起来之后可能不够用，我们搭建起来之后一起运营发展，我提供主要下游一些客户，然后你们搭建一个平台提供资金。

　　但是我们发现一个共同点，他们对互联网不太了解，或者说对于他们来说是一个非常高大上的东西。所以觉得，目前来说这个现象不光是上市公司，也是中国企业甚至是大型企业面临一个共同的问题，怎么用这个工具来推动自己业务的发展？其实很多企业知道互联网的概念，但是不知道该怎么做。所以，我们认为这理念蕴含着一个非常大的商机。

　　第二个业务板块，供应链在深圳是一个竞争白热化的一个行业，特别是对于部分细分行业一些产品比方像电子产品，大家都在打价格战。这些企业都想把流量做大，然后获取银行授信，这也是目前来说深圳很多供应链公司基于进出口供应链公司一个共同的业务模式，就是通过服务这些企业把流量做大，然后把自己变成一个进出口非常庞大的企业，以这些流水去银行获取授信，把银行相对来说低成本的资金再转售零售出去，这是目前来说一个普遍的商业模式。所以，第一都是看流量，而不是看利润。所以，我们在探索进出口供应链这个方面，我们遇到比较激烈的竞争，所以我们另辟蹊径，这就是我们为什么跟山东一个地方政府合作推进跨国采购的项目。

　　也回到刚才那个问题，刚才我说到企业没有互联网这种能力相关的一点，我们发现很多地方性的企业他们产品非常好，研发也做得好，产品在市场很有竞争力，但是他们缺乏进出口的人才，特别的出口的人才。整个公司里面没有一个人懂外语，也不知道怎么跟外商打交道。所以虽然他们的产品很好，但是他们产品卖到广东、江浙沪一代，这些贸易商再做出口，实际贸易的利润被贸易商赚取了。我们发现这个现象之后，我们在思考这个问题，我们怎么样利用互联网平台去帮助这些企业扩大他们的出口。所以，我们现在在深圳、广州成立了一个类似贸易的团队，直接获取订单，推送订单到当地。我们也举办了几次比较大型的招商会，把一些外商介绍给当地一些优秀企业去考察，普遍都发现在山东，很多产品都是很有竞争优势，价格比这些外商通过他们贸易采购的价格低20%到30%，运费也差不多，质量又有保障。所以，我们现在已经谈成很多单这样的业务，推动当地产品的出口。我们在这里面，就充当了供应链提供商的一个角色。

　　我们这两大板块，给我们一个共同的感觉，传统的制造业和供应链模式一旦插上互联网的翅膀，它的未来是不可限量的。谢谢！

　　曾光：刚才诸葛总讲得很好，我今年有一个非常大的困惑。现在P2P这个行业风生水起，很多肤浅的企业都有莫名其妙的投资。对资金掌控也不足，反而获得很高投资。所以，我只有这个困惑，在座的他们代表了企业。第一，他们自己线下有团队，有供应链的管理团队，有风险团队能够很控制好四流，风险是非常可控的。这样的公司，这样的P2P才有投资价值。所以，我有一个判断，从现在开始，今年会有越来越多像在座五位的投资者。所以，今年我们也是非常看好互联网供应链金融，我们也希望跟蔡总他们出第二期白皮书。像这样的公司，我觉得才具备被投资的价值。请大家多多关注P2P，明年再来的时候说不定又是一批新同志。所以，我们希望大家能关注这个行业，不管是创业、投资还是在工作，都能在这个行业里面有所得，我们明年再见！

　　提问：我想问一下汤总，90%的这些中小企业，这一块我觉得是非常巨大的一个市场。互联网金融也好，供应链金融也好，我想问贵公司在公路货运这个领域里面您是怎么样做流程的再造的？怎么样做再造以后形成你们的优势？

　　汤斌斌：首先是这样，我们搭建一个车辆的精细化的管理平台，其实大家今天共同在这里探讨一个问题，就是互联网＋，这些中小车队天然不能去开发一套车管软件来管理自己的软件。这时候我们基于我们大数据的，我们有技术团队和研发人员，我们搭建这套车管系统，让中小车队都能假如我们系统的管理，通过这个系统的管理，我们能够为车队提供批量采购的优势。也就是说，他的油、保险、过路过桥、养护都能以一个集团商的用户得到一个团购的优惠价。通过这种方式，他能够降低他的经营成本。车队的油、每日消耗油的量非常巨大，我每升油便宜2毛钱都能有很多优惠。从经济管理上，车每天都在路上跑，从我们车管后台可以精确测算出每一辆车的运算成本，可以算出每个月的运输成本，从而核算经济成本。我们认为在互联网时代下，做一个精细化管理的作用。

　　提问：我想问汤总，现在小微企业融资难是一个众所周知问题，现在也有一种说法，互联网金融是解决这个问题的非常有效的一个途径。您怎么看这个说法？

　　汤斌斌：我就简单回答您这个问题，首先，我们认为现在互联网金融如果是两头在外，我们认为是一种耍流氓的互联网金融。如果没有有效地搭建资金闭环互联网金融，我个人认为绝对是耍流氓行为。只要有行业做支撑，专注做细分领域，我认为这才是互联网金融的未来。我认为互联网金融是传统金融的有效补充，两者是互补关系。所以我认为，互联网金融的未来其实应该要基于这样前提的。谢谢！

　　提问：我想问一下郑总，我们知道金银岛在供应链金融这一块做得非常好，我们现在已经达到了400多个亿。我们在金银岛成立的初期，跟建行签署了相应的合作协议，把大量的供应链金融做成了业务，还有一些系统方面的对接。我想请问的第一个我们金银岛在规模相对来说比较小的情况下，是如何跟建行这一块有这样一些合作，如何促进建行跟我们金银岛完成对接？第二个问题，我们金银岛在这么大规模的情况下，坏账这一块控制非常好，我们金银岛监管自己也做了一个监管，监管势必会导致我们风控成本的提高。相对来说，又会影响我们的坏账，我们是如何在这二者这件采取措施？

　　郑利敏：首先，我纠正一下，我们04年成立，跟建行合作是09年，我们之所以合作成功，在战略上我们跟建行共同选择了共同的未来，这个合作不是基于原来的传统理念来合作，而是基于新的互联网金融来合作。我们当时建行跟我们合作，最主要就是看中我们所打造三流之一闭环接管的一套产业链的金融的平台。这个平台的背后就是供应链，金融只是一个手段，金融不是目的，供应链交易才是本质。所以，只要把供应链做好，金融迟早会走到你身边。当然，因为我们做得比较早，我们从06年开始跟建行谈，谈了五年的时间，经历了很多困难。但是，我们也很感谢建行第一个吃这个螃蟹。我们也发现这个趋势，不管哪个银行、哪个机构愿不愿意，供应链的透明、在线化，金融在线化，这是一个趋势。所以互联网对供应链而言，对金融而言都是一个趋势。五年之后我们有一定的量，有将近千亿的规模。

　　第二个问题，专业的问题，风控跟成本的问题，风控我们认为本质上怎么样考虑均衡的问题，在加大风控力度的基础，为了提高你的物流管控的风险，但是你如果管的多的话，你成本太高。所以，提高我们产业链的集中度、减低它的管控程度。我要通过集中度，我们平台要有足够的议价能力和管控能力。所以，我们搭建的是属于一个开放的闭环这样一套体系，寻求这样的平衡。

　　提问：问诸葛总，对上市公司的合作，我的问题说，风控是怎么完成的？另外，定价是怎么样的？

　　诸葛鹏：我们跟上市公司合作基于两点，我们双方优势互补，上市公司拥有庞大的资源，特别是它下游的客户。很多中小企业面临这样的问题，融资难，同样的问题。还有一个，我们这边有互联网、研发方面的优势，我们北京、深圳有两个研发中心，我们光程序员就有100多人，有非常强大的研发体系。共同一点风控是由我们双方来控制。对于他们来说，他们做一线的风控，我们做风控的终审。因为客户是他们的客户由他们进行第一道审查，他对这个客户最了解。我们就是要做从站在我们一个金融企业的角度，来审查这行企业的现金流、还款能力，我们做这方面的审查。同时，我们要把这个交易做到闭环。这样的话，才能确保风控的严谨性。

　　定价的问题这个我想不同行业都不一样。我们现在跟几家上市公司谈，牵涉到三个行业，新材料、环保和化工三个行业，每个行业的特点不一样，这些企业能够承担的资金成本也不一样。对于其他一些行业，可能它本身毛利率非常薄，但如果说资金成本比较高，它们可以承担了。总体而来，我们合作的大平台，我们的成本大概是千分之八到1.5%这个水平之间。

　　曾光：我们今天这个论坛非常精彩，谢谢五位嘉宾的分享！